第二章战略分析
重要程度：重点章节
平均分值：15～20分
考核题型：客观题和主观题均可考查
本章提示：本章内容繁多，但层次清晰，同学们在学习时需时常定位所学内容的位置，并逐步建立知识框架。另外，本章也是主观题高频考点，要求各位准确背记所有标题类内容
考点精讲
第一节 企业外部环境分析、宏观环境分析（PEST 模型） （★★）1. 政治和法律环境（P）（1）政治环境分析：① 企业所在国家和地区的政局稳定状况；② 政府行为对企业的影响；③ 执政党所持的态度和推行的基本政策（例如，外交政策、人口政策、税收政策、进出口限制等），以及这些政策的连续性和稳定性；④ 各政治利益集团对企业活动产生的影响。
（2）法律环境分析：
一些政治因素对企业行为有直接的影响，但一般来说，国家主要是通过制定法律法规来间接影响企业的活动。
2. 经济环境（E）（1）社会经济结构：产业结构、分配结构、交换结构、消费结构和技术结构等。（2）经济发展水平状况：一个国家经济发展的规模、速度和所达到的水平，如国内生产总值（GDP）、人均GDP等；其他经济影响因素包括税收水平、通货膨胀率、贸 ...
第二节 企业内部环境分析在对企业进行详尽而全面的外部环境分析之后，战略分析的另一个方面是进行企业内部环境分析。通过内部环境分析，企业可以决定“能够做什么”，即企业所拥有的独特资源与能力所能支持的行为。
一、资源与能力分析（一）企业资源分析（★★★）1. 概念企业资源，是指企业所拥有或控制的有效因素的总和。按照竞争优势的资源基础理论，企业的资源禀赋是其获得持续竞争优势的重要基础。
2. 类型类型主要内容有形 资源(1）指可见的、能用货币直接计量的资源。 （2）通常包括物质资源（地理位置、企业的土地、厂房、生产设备、原材料等）和 财务资源（应收账款、有价证券等）无形 资源（1）指企业长期积累的、没有实物形态的，甚至难以用货币精确度量的资源。 （2）通常包括品牌、商誉、技术诀窍、专利、商标、企业文化、社会网络、组织模 式和组织经验以及信息、数据(长期来看，数据是决定企业竞争力的战略性资源)人力 资源（1）指企业员工以及员工相关的各种因素，是推动企业持久发展的第一资源（或最 重要资源）。 （2）通常包括员工的数量和结构（如年龄结构、受教育结构）；员工拥有的知识、 能力和素质；有效地组织 ...
第五章 公司治理重要程度：次重点章节平均分值：5～7分
考核题型：客观题和主观题均可考查
本章提示：本章理论性很强，但难度适中。重点内容为公司治理的主要问题、内部治理结构和外部治理机制，预计新增的内容（第四节）也将成为考查重点，需准确背记标题，并加以灵活运用
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第一节 公司治理概述一、企业制度演进与现代公司发展（一）古典企业制度时期维度业主制合伙制基本特征（1）不具有法人资格； （2）承担无限责任优点（1）组织形式简单，经营管理的制约因 素少，经营管理灵活； （2）企业的资产所有权、控制权、经营 权、收益权均归业主所有，业主享有完 全自主权； （3）业主自负盈亏（1）扩大了资金来源，有助于企业 扩大规模、生产发展； （2）多个产权主体有利于整合发挥 合伙人的资源优势； （3）合伙人共同经营企业、共担风 险，分散了经营压力缺点(1）企业资产规模小，资金筹集困难； (2）企业存续受制于业主的经营意愿、 生命期、继承者能力等因素； （3）经营者=所有者，可能会影响组织 决策的质量； （4）风险较大，为规避风险而缺乏动力 创新（1）普通合伙人对企业债务承担无 限责任，风险较大 ...
第三节 公司内部治理结构和外部治理机制一、公司内部治理结构（★★）公司内部治理结构涵盖股东会、董事会、监事会、经理层以及公司员工之间责权利相互制衡的制度体系。
（一）公司内部治理结构的模式
外部控制主导型治理模式（英美模式）
项目内容特征（1）股权在资本结构中所占比重较大，企业的资产负债率较低。 （2）股权分散且流动性较高，不存在掌握绝对控制权的大股东。 (3）实行单层董事会制，即不设立监事会，董事会兼具决策职能和监督职能。
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续表
内部控制主导型治理模式（德日模式）
项目内容特征(4）公司的经营权主要集中在经理层手中。 （5）股东采用“用脚投票”的方式回避风险，同时对公司经理层和其他管理人员进 行管控、激励和约束。 （6）资本市场上经常发生的企业并购和随之而来的对被并购企业经理层的更换，对 经理人员形成较大的压力优点（1）股东不直接介入或插手企业经营决策，而是通过证券市场上的股票交易活动监 督经理层人员，既赋予经理层充分的经营自主权，又使经理层尽力发挥自己的经营 能力和创造力，提升企业业绩。 (2）股东能够通过买卖股票保护自身利益缺点（1）股权的分 ...
第二节 公司治理的主要问题股东与经理层之间的利益冲突（或内部人控制问题） （★★★） 变（一）问题成因（1）所有权和经营权分离的公司制度下，委托人（股东）和代理人（经理层）的目标不一致；（2）公司治理机制的不完善为经理层侵害股东利益提供了有利条件。
（二）主要表现类型主要表现违背忠诚义务(3）工资、奖金等收入增长过快，侵占利润;违背勤勉义务(2）财务杠杆过度保守; (3）信息披露不完整、不及时;
（三）应对策略（1）完善公司治理体系，加大监督力度。（2）强化监事会、审计委员会等的监督职能。（3）加强内部审计工作。（4）完善和加强公司的外部监督体系。
典例研习·5-1 简答题四水集团是一家专门从事基础设施研发与建造、房地产开发及进出口业务的公司，1996年11月21日在证券交易所正式挂牌上市。2014年8月8日，四水集团收到证监局《行政监管措施决定书》，四水集团一系列违规问题被披露出来。
（1）未按规定披露重大关联交易，四水集团监事刘某同时担任F公司的董事长、法定代表人；刘某的配偶李某担任H贸易公司的董事、总经理、法定代表人。2012年度，四水集团与F公司关联交易总金额 ...
第四节 管理实践发展与公司治理 新一、双重股权结构与公司治理（★）（一）双重股权结构的概念1. 含义双重股权结构，又称二元股权结构或双重股权制，是公司通过发行两种具有不同表决权的股票，以保证创始人或创始团队对公司实现有效控制的一种特殊股权设置。
2. 具体设置（1）低投票权股（即A类股）：通常由投资者和公众股东持有，一股一票。（2）高投票权股（即B类股）：通常由创始人或创始团队持有，每股的投票权比较大，一股可以代表多票。
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3. 特点（1）同股不同权。（2）现金流权与控制权分离。（3）股东权益的可变动性不同。提示：A类股和B类股的对比总结。
对比项目对比结果投票权或控制权B>A现金流权或利益分配权B=A可变动性或流动性B
第二节 业务单位战略业务单位战略也称竞争战略，业务单位战略涉及各业务单位的主管以及辅助人员。这些经理人员的主要任务是将公司战略所包括的企业目标、发展方向和措施具体化，形成本业务单位具体的竞争与经营战略。
一、基本竞争战略（★★★）波特将“竞争战略”描述为：采取进攻性或防守性行动，在产业中建立起进退有据的地位，成功地对付五种竞争力，从而为公司赢得超常的投资收益。包括：成本领先战略、差异化战略和集中化战略。
（一）成本领先战略
含义
企业通过在内部加强成本控制，在研究开发、生产、销售、服务和广告等领域把成本降到最低限度，成为产业中的成本领先者的战略。
2. 优势或动因（1）形成进入障碍；（2）增强讨价还价能力；（3）降低替代品的威胁；（4）保持领先的竞争地位。
3. 实施条件（1）市场情况：① 消费者：a..关心价格：产品具有较高的价格弹性，市场中存在大量的价格敏感用户；b..不关心品牌：购买者不太关注品牌；c..转换成本较低。② 竞争者：价格竞争是市场竞争的主要手段。③ 产品：产业中所有企业的产品都是标准化的产品，产品难以实现差异化。
（2）资源和能力：
...
第八章企业面对的主要风险与应对学习提要重要程度：重点章节平均分值：6～8分考核题型：客观题、主观题均可考查
本章提示：本章难度不高，但存在较大的阅读压力和背记压力，只要掌握背记技巧，便可极大减轻复习压力。另外，在本章学习之初，先明确几个背记的原则：第一，记住关键词，无须记原文。第二，各类风险的“影响因素”是背记重点、“主要表现”是次背记重点。第三，各类风险的“应对措施”不是背记重点，对结论有印象、能判断即可
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第一节 战略风险与应对一、战略风险的含义及其影响因素（★）（一）含义 变战略风险是指企业在运用各类资源与能力追求发展的过程中，因自身内部环境与外部复杂环境匹配失衡而产生的影响、阻碍战略目标实现的各种因素。
提示：理解战略风险的含义需要把握两个要点。
第一，战略风险基于未发生的各种不确定性事件，已经发生的确定性事件不属于企业战略风险的考虑范围。
第二，虽然影响企业战略的因素很多，但并不是每个可能性事件都构成战略风险，只有当某个事件的偶然发生影响到战略目标实现时，它才成为战略风险。
（二）影响因素（1）战略环境：政治法律环境、经济环境、社会环境、 ...
第三节 财务风险与应对一、财务风险的含义及其影响因素（★）（一）含义财务风险是指企业在生产经营过程中，由于宏观经济、监管政策等外部环境或企业战略目标、管控模式、企业文化等内部因素，导致企业财务相关管理活动不规范或财务成果（收入、利润等）和财务状况（资产、负债、所有者权益）偏离预期目标的不确定性。
（二）影响因素（考虑因素）企业经营管理与财务相关的业务领域主要包含全面预算管理、筹资管理、资金营运管理、投资管理、财务报告、担保管理，因此分析财务风险的来源应主要考虑以下因素：
（1）因预算编制、执行或考核存在偏差而导致的风险；（2）因筹资决策不当、筹集资金运用不合理可能引发的风险；（3）因资金调度不合理、管控不严而导致的风险；（4）因企业投资决策不当、缺乏投资实施管控而导致的风险；（5）因财务报告编制、分析、披露不准确、不完整可能引发的风险；（6）因企业担保决策失误、监控不当而导致的风险。
二、财务风险的主要表现与应对（★★★）（一）全面预算管理风险与应对1. 全面预算相关风险的主要表现（1）不编制预算或预算不健全，可能导致企业经营缺乏约束或盲目经营。（2）预算目标不合理、编制不 ...
第二节 市场风险与应对一、市场风险的含义及其影响因素（★）（一）含义 变市场风险是指企业所面对的外部市场的复杂性和变动性所带来的企业经营的不确定性。
（二）影响因素（考虑因素）（1）产品或服务的价格及供需变化带来的风险；（2）能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格变化带来的风险；（3）主要客户、主要供应商的信用风险；（4）利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险；（5）潜在进入者、竞争者、替代品的竞争带来的风险。
解题高手
命题角度：市场风险影响因素/考虑因素/来源的案例分析。
客观题、主观题高频考点，需要结合关键词进行判断：
原文关键词产品或服务的价格及供需变化带来的风险“竞品出现” “市场供需变化” “客户需求变化”能源、原材料、配件等物资供应的充足性、 稳定性和价格的变化带来的风险“供货不足” “原材料价格 波动” “成本上升”主要客户、主要供应商的信用风险“违反约定” “不履行合同” “延迟交货”潜在进入者、竞争者、与替代品的竞争带来的风险“竞争激烈” “竞品出现”
二、市场风险的主要表现与应对（★★★）企业市场风险主要包 ...
